2007年12月01日(土)

世界金融恐慌について考える

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　米国発のサブプライムローンの問題に端を発した世界金融恐慌だが、オレはどんな形で決着がつくのかずっと考えていたのである。アメリカはあの世界恐慌を乗り切るのにニューディール政策というのをやって、公共投資をじゃんじゃん行うことで雇用を回復させ、景気を立て直したという実績がある。もっともそんな手法は今の経済には通用しないし、新幹線やダムを造って景気がよくなると信じてるのはイナカモンドリームにとりつかれた田舎議員どもだけだろう。そういう借金がますます国家の財政を硬直させて破局への階段を上ることになるというのが事実で、それを認めたくない方々がまだ政府与党にはたくさんいるようだがいずれ政界引退するだろう。

　ドル安、原油高、景気悪化、住宅価格下落という要因が重なったところに発生したこの金融恐慌、製造業が壊滅した後のアメリカの主産業は今や金融業である。その金融業（というよりは世界の富を根こそぎアメリカに持ってくるためのイカサマ賭博）が、イカサマをし損ねて破綻しだしたのが今回のサブプライム問題なのだ。

　これ以上ドル安が進むとどうなるのか・・・そんなことをされたら困るのは世界の富豪たちである。なぜならその資産はドル建てであることが多いからだ。ドルに換えて投資されているその資産はドル安の直撃を受ける。巨額のオイルマネーもドルに換えられて金融市場で運用されているわけであり、そのドルの価値が下がると言うことは富豪たちの富が減ってしまうことである。この世は金持ちたちに都合よく回っているという普遍的真理を思えば、これ以上のドル安は容認しがたいということだったのだろうか。１ドル＝１０７円台を底値にしてドルは急激に反発してきた。オレにとって全く納得いかないのは、アメリカが利下げを予定してるのにも関わらずドルが上がることだ。利下げはその通貨の価値を失わせるわけで普通ならドル安要因である。それなのになぜドルが上がり始めたのか。それはこの相場がイカサマだからである。

　利下げの報道があればＮＹ市場の株価は上昇する。アメリカの株高はドルで投資してる人たちにとっては追い風となる。この利下げの報道はこの秋になってからかなり頻繁に話題になった。「利下げ」に関する話がアメリカで話題になるたびにＮＹ株価は上昇した。

　しかし、利下げには限界がある。０％以下の金利、つまり借りたらお金がもらえるなどという馬鹿げたことは起きないわけで、これ以上の利下げはそれほどの効果をもうもたらさないだろう。そうなると全く別のネタが必要になってくるわけだ。それがたとえばアブダビ金融庁のシティグループへの資金供給の話だったのである。

　アメリカはもう一つイカサマを繰り出してきた。それはサブプライムローンの借り主が払わないといけない利息を軽減するために、３年目以降は予定通では上昇するはずだったローン金利を借りた時点のままで凍結させるという方法である。いわば現代版徳政令である。これによって破綻を防ぐ・・・ことは無理だがとりあえず先送りはできる。その方針に大手金融機関がすでに合意してるという。だったら普通のローンと同じじゃないか。信用力の低い借り主にも普通のローンを貸しまくれば破綻したときの被害がますます大きくなるじゃないか・・・とつっこみたくなるのだが、とにかくこの現代版徳政令を出さなければいけないほどアメリカでは事態が深刻なんだろう。

　いつになったらアメリカの大手銀行の中に破綻するところがでるのだろうかと、野次馬根性満点のオレはいつも報道が気になってるのだが、奴らの姑息なところはサブプライムローンを含んだやばい金融商品をさっさとヨーロッパや日本の金融機関に売却してしまっているということである。そんなものがいずれ無価値になるということをわかった上で世界に売りさばいた詐欺国家なのである。その詐欺国家が繰り出してきたウルトラＣの金融機関救済策（決してサブプライムローンの借り主、いわゆる低所得者たちの救済策ではない。）が今回の落としどころになるのだろうか。

　日経平均が１万5000を割り込んで下げていた頃、個人投資家の多くは持ち株の値下がりに耐えきれずに損切りして投げてしまった人が多かったという。オレはずっと下げ止まりを待っていた。買いではいるタイミングを待っていたのである。オレが数日前のこの暴言日記の中で「今の日本株は買いだ！」と訴えたのは、そうした展開を予想したからである。原油高によってふくれあがったオイルマネーによってアメリカの金融機関が救済され、株安に歯止めがかかり、下げ止まれば後は安心した個人が一斉に買いに入ってきて一気に株価は上昇するというシナリオだ。そういうわけで１１月の最後の週、オレはせっせと安くなった主力株を拾っていたのである。オレが買った直後に猛反発が始まった。まさか底値で仕込めるとは思わなかったぜ。

　チャートを見れば底打ち反発の形になってるものがたくさんある。住友金属、三菱マテリアル、新日鐵、トヨタなどの225平均採用銘柄の中でも出来高の多い主力株のチャートがそろって底を打って反発上昇するという状況になってるのだ。

　株価が上昇するということは、日本経済が安定成長しているということである。 しかし、実際の景気はもう下降局面である。各々の経済指標もなんだかうさんくさい。今回の上昇が最後のだまし上げである可能性も捨てきれないのである。さて、１２月の相場はいったいどうなるのだろうか。