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江草 乗の言いたい放題
by 江草 乗
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■ハメこまれた人たち（トルコリラ）
ＦＸ（為替証拠金取引）をしている人には周知のことだが、高金利通貨の買いポジションを立てた場合、毎日その金利としてスワップと呼ばれる利息を受け取ることができる。たとえば日本円よりも金利が高いドルの買いポジションを立てた場合で説明すると、レバレッジ２５倍の取引で１万ドルの買いポジションを立てるのに必要な証拠金は４万６０００円である。そうしてたとえば１ドル＝１１５円で１万ドルの買いポジションを持てば、一日当たり７円程度のスワップが入金されることになる。１年間で２５００円ほどである。必要な証拠金が４万６０００円ということから考えると、５．４％の利回りで運用しているのと同じことだが、それは１年後にも１ドル＝１１５円という為替レートが変わらない場合だけであり、もしも１ドル＝１０５円にドルが値下がりすればその時点で１０万円の為替差損を抱えることになる。
オレが何を言いたいかと言うと、いくら金利がよくてもその国のインフレ率が高くて値下がりする可能性の高い通貨の買いポジションを持てば確実に大損するということである。その代表がトルコリラである。今ＦＸの世界ではそこらじゅうで目に付くネット広告に騙されてトルコリラに投資した人たちが日々掛け金を失ってるのである。今年の１月には１トルコリラ＝１２円くらいで３月には瞬間的に１５円に上がったこともあったがその後は「高金利がインフレの原因」という謎理論を信奉するエルドアン大統領は金利引き下げ圧力を強め、２０％から徐々に引き下げて今は１５％、１２月には１４％への引き下げが予想されている。
その動きを警戒してトルコリラの為替レートも順調に下がり続け、原油高も影響して対ドルのレートも下がり、それに引きづられて対円でのトルコリラの為替レートはついに今日１０円を切ったのである。先ほど為替レートを確認したら１トルコリラ＝８．９円まで下げていた。数年前は１トルコリラ＝５０円を超えていたのである。数年で価値が１／１０以下になることなど想像もつかないだろう。
ところがネット上ではその危険なトルコリラ投資を勧める広告がやたら多いのである。それは高金利だから。ついこの間まで、トルコリラのスワップは４３円、今は３０円くらいだろうか。たった４１００円で１万トルコリラの買いポジションを立てることができるのだが、それで毎日３０円入ってくるのなら「放置してもお金が増える」と勘違いする人もでてくるだろう。しかしそれは為替レートが変化しない場合である。毎日のように下げ続けるトルコリラの買いポジションを立てれば確実に損をする。４１００円で１万トルコリラの買いポジションを立てても、一日で５０銭下がるとそれで損失は５０００円ということになり証拠金はふっとぶのである。
ネットで「トルコリラ」「死亡」「破産」等で検索すると多くの負け組のつぶやきが出てくる。２００万円負けたとか、起きたら全財産が吹っ飛んでいたとか、そういう悲惨な声ばかりなのだ。その負け分は実はＦＸ運営会社の利益になっているのである。実際に投資に参加している人たちが日本円で現物のトルコリラを買い支えてるわけではない。あくまで仮想空間上の取引が実際の為替レートに連動しているだけだと考えた方がいい。
かつてはオーストラリアドル、ニュージーランドドルなどが高金利通貨として人気だった。ただたまに暴落して多くの投資家が大損した。リーマンショックの時の暴落はひどかった。いつしか金利が下がってそうした通貨の魅力がなくなった。そこで素人をハメこんでゼニを奪い取ろうとしてＦＸ会社はメキシコペソ、ブラジルリアルなどの高金利通貨で巧妙に誘っているわけだが、中でも高金利だったのがトルコリラであり、それに惹かれて多くの投資家がお金を奪われたのである。
エルドアン大統領の考えが正しいのかどうかオレにはわからない。ただ、年２０％もの高金利ならゼニを借りられないと思うし、景気には悪影響だとは思う。ただひどいインフレを抑制するにはそれ以外に方法はないわけである。もちろん未来のことはわからないし、今のトルコリラが底値で、これから暴騰して何倍にもなるという奇跡が起きる可能性が全くないわけではない。
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11月23日(火)
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